2022年开年，光伏、新能源等昔日如日中天的行业就遭遇当头一棒，市场风格快速向传统低估值行业漂移。在美联储加息的“紧箍咒”日益收紧的关头，市场投资逐渐稳健，制造业尤其是高端制造业备受市场关注。
1月20日，国新办就2021年工业和信息化发展情况举行发布会，工业和信息化部总工程师田玉龙在会上表示，2021年工业经济总体保持恢复发展，制造业数字化转型步伐加快，工业绿色低碳发展取得积极进展，产业转型迈上快车道。其中，装备制造业对整体工业增长的贡献率超过四成，带动作用明显增强。
值得注意的是， 2021年制造业增加值占国内生产总值（GDP）比重达到27.4%，同比提高1.1个百分点。业内人士表示，这是近十年来制造业比重连续下降后的首次回升，显示了制造业对维持经济稳定的韧性，还需进一步加强对关键技术研发的支持与投入，发挥先进制造业的带动作用。
2022年，对于中国制造业而言，是转型升级关键之年。有分析指出，投资者应积极把握中国制造转型升级机遇，关注未来确定性强、空间大、赛道好的新兴先进制造产业方向，挑选技术创新驱动和具有自主核心优势的稳健成长型制造企业。
工业经济持续恢复 物流业转型升级迫在眉睫
日前，国家统计局公布PMI数据。数据显示，2021年12月中国制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，环比上升0.2个百分点，景气水平连续两个月回升，表明我国制造业修复态势延续，增长动能正不断加强。从行业端看，高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI分别为54.0%、51.6%和51.1%，保持较快增长，均继续高于临界点。
回顾过去的2021年，中国制造业正是凭借这种极强的增长韧性成为全球科技创新和制造业转型升级的重要引领力量。中国商务部国际贸易经济合作研究院发布的报告显示，2021年亚洲地区成为全球外国直接投资主要流入地，以中国为代表的新兴市场国家通胀压力显著低于欧洲和美洲国家，通胀走势相对温和。较好的经济环境也给国家货币和财政政策制定提供了相对从容的空间。
进入2022年，数字化和智能化、双碳目标和绿色化以及内循环建设和供应链重构正成为当前以及未来明确的三个重大趋势。通过绿色发展理念转变发展模式，同时进行总量控制和内部挖潜，数字化和智能化将显著提高效率。而叠加内循环建设和供应链重构，可有效助力我国经济找到新的增长驱动力以应对外需的缺口。
以物流业为例，在数字化、智能化与双碳目标复合形势下，物流业转型升级迫在眉睫。
疫情以来，居民消费习惯被重塑，网络电商零售蓬勃发展，直播带货更是进一步促进了电商的渗透。数据显示，2020年我国网上零售额为11.76万亿元，是2013年的10.5倍，占社会消费品零售额的比重由2013年的5%增长至2020年的30%。电商的兴起，直接带动我国物流产业规模激增。中国物流与采购联合会公布的2021年前11个月物流运行数据显示，前11月我国社会物流总额为288.8万亿元，同比增长9.7%，两年年均增长6.3%，中国也在2021年成为全球首个快递件突破1000亿件的国家，可见市场规模之庞大。根据天风证券测算，2025年我国物流总额有望突破380万亿元。
与巨量市场空间形成对比的是，当前我国物流行业仍然存在车型落后不合规、信息不对称、货车装载率低、运力利用率低、公路货运主体散、数字化程度有待提升等系列难题，物流效率还有较大提升空间。
数据显示，2020年中国物流成本14.9万亿元，占GDP比重14.6%，同期美国这一数据仅为8%，如果通过系列专业化、数字化、欧美成熟市场的甩挂+多挂模式等措施推动物流行业提质增效，假设占比为12%，中国的物流成本约有万亿级下降空间。
拆分来看，物流成本的下降，除了软件层面需要突破，硬件层面半挂车及专用车的大规模使用将是一个重要的提质增效手段。
据悉，半挂车可以连接任意主机厂生产的牵引车，其部分车身搁置于牵引车，大部分自重及载重量由牵引车牵引，二者协同完成货物运输。因为可任意连接，即停即走，其能大幅提高货物运输效率。不过当前我国半挂牵引车与半挂车的拖挂比例仍较低，在欧美等发达国家，半挂牵引车与半挂车的拖挂比例达1:2.5-1:3，我国这一数据仅为1:1.07，增长空间较大。
此外，目前中国交通领域碳排放占全社会排放约11%，从运输方式来看，公路碳排放总量占比 87%。 欧美发达国家在完成工业化后，交通领域碳排放一般占全社会20-30%，与工业、建筑，形成“三分天下”的局面，这意味着中国实现“3060 双碳目标”之前的运输需求总量、运输装备保有量仍将增加，碳排放总量仍将持续增加，通过运输标准化，尤其是多挂、甩挂模式降低公路运输碳排放迫在眉睫。多挂模式，对比单挂运输，碳排放可以大幅降低 27%，对中国碳排放目标有重要战略意义。
高端制造赋能绿色物流运输 全球半挂车龙头有望充分受益
纵观整个半挂车市场，目前实现标准化、规模化、智能化生产的半挂车企业，在全球范围内，只有中集车辆（301039.SZ/01839.HK）等寥寥几家。根据《Global
Trailer》公布的2021年全球半挂车生产企业按产量排名数据，中集车辆是连续9年全球排名第一的半挂车生产企业。公司同时也是全球销量排名第一的半挂车生产企业，以及中国领先的专用车上装和轻型厢式车厢体生产企业。
近年来通过全面打造高端制造体系，中集车辆在全球范围布局“灯塔工厂”，以领先的生产制造能力，成为全球半挂车行业的领导者。据了解，流程进行升级和改造，将工厂由劳动密集型生产转向自动化程度更高的模块化、标准化及环保化生产。通过“灯塔工厂”，中集车辆实现了产品品质好、材料利用率高、生产效率高、环保达标等目标。凭借“灯塔”工厂的规模竞争优势，2021年上半年中集车辆在中国的半挂车业务增长了66.3%。
不仅如此，为助力中国物流效率提升，中集车辆与陕汽等整车厂加深合作，研究头挂一体化匹配，在整车的风阻、降噪等车辆稳定性、载货空间容积的优化以及车与挂之间的信息交换等方向已有显著进展。
在数字化与绿色智能化趋势下，中集车辆积极研发推广新能源、智能化、数字化与轻量化的绿色产品，目前，公司专用车上装业务正与新能源汽车主机厂形成业务合作。同时，2021年公司前瞻性推出“太字节”品牌，专注冷藏厢体和干货厢体业务，深度参与冷链市场发展机遇。
2022年1月12日，工信部、公安部联合发布《关于进一步加强轻型货车、小微型载客汽车生产和登记管理工作的通知》，执法部门将从2022年3月1日严格实施《轻型货车、小微型载客汽车安全技术规范》，有望释放合规轻卡厢体的巨大市场需求，利好中集车辆这种具有研发技术护城河及规模优势的龙头企业。
无疑，制造强国在未来很长一段时间都将是中国经济发展的重心，国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要也再次重申，要巩固壮大实体经济根基，深入实施制造强国战略。中集车辆通过近20年的积累，建立起了高端制造体系，并在逆全球化和新冠疫情下坚持“跨洋经营、当地制造”的模式对冲全球地缘政治对业绩带来的压力，在半挂车领域实现行业领先。未来，在制造强国战略指引下，这种领先的制造能力将成为公司捕获物流及其他行业发展机遇的坚实助力。
