近年来，伴随着中国劳动力成本上升，中国的制造业向印度、越南等东南亚成本洼地转移的趋势明显。特别是贸易摩擦加剧以来，中国企业家纷纷在东南亚考察建厂、中国的出口竞争国成为贸易摩擦最大受益者之声等不绝于耳。甚至有观点认为，“中国制造”将被“东南亚制造”取代。
事实究竟怎样？我们试图从数据中找到答案。短期看，有劳动力成本低廉、年轻劳动力占比达等优势，在低技术商品的出口中，东南亚诸国对中国构成激烈竞争，低端制造的产业链由中国转向东南亚已形成明显趋势。长期看，综合基础设施建设、产能、生产效率、劳动力受教育水平等诸多要素，中国的制造业出口优势无法复制，中国产业转移的受益国承接能力有限。
美国的低技术制造业进口中，东南亚国家对中国替代效应明显
数据显示，在以纺织、服装、夹具、玩具、塑料等品类的商品为代表的低技术制造业中，中国仍以超过1500亿的出口量稳居对美出口的榜首，遥遥领先第二、三名墨西哥和越南。虽然在数量上占有绝对优势，但对中国低技术出口构成明显竞争的国家不在少数。可以看出，越南、泰国、印尼等东南亚国家与中国在细分类的出口相似度均超过45%的高线，东南亚凭借低廉的成本优势和优惠的外资政策，对中国出口的替代效应明显，这也很好的解释了近年来低端产业的转移趋势。但通过数据分析可知，这种替代仅存在于低端制造业，在中等技术及高技术制造业中，以上诸国均无明显优势。
图 中国与其他贸易国对美国的低技术商品出口相似度
数据来源：根据联合国商品贸易统计数据库4位HS贸易数据计算，注：出口相似度越大说明两国出口结构趋同，存在较强的竞争关系和替代关系。
长期看，中国出口优势难以复制，产业转移受益国承接能力有限
从外商直接投资角度看，综合考量中国各出口竞争国的FDI流入量及5年平均增速，可以看出虽然越南、菲律宾、柬埔寨、老挝等东盟国家FDI流入量增速惊人，但其存量与中国相差悬殊。
数据来源：根据《世界投资报告2018》计算得出
从制造业产能看，印度、印尼、马来西亚等亚洲主要出口国及墨西哥、巴西等出口竞争国制造业产能远低于中国，且产能分散，难以形成合力。
从生产率和劳动成本看，东南亚各主要出口国虽然劳动力成本低廉，但是其制造业生产率与中国相比无明显优势；而墨西哥、巴西虽然生产率明显高于中国，但产能/劳动成本并不占优。
数据来源：根据UNIDO数据库2016年数据计算得出，注：产能用工业增加值代表，圆形面积表示产能规模
（本文仅代表作者个人观点，作者李萌为京东数科研究院产业与金融研究中心主任）
